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Investment in Aktien-Tokens – Aktionariat machts vor

Dank dem DLT-Gesetz in der Schweiz können Investoren tokenisierte Anteile an Aktien erwerben. Die Aktionariat AG bietet solche Tokens auf der Basis der Ethereum-Blockchain an. Auch weniger vermögende Investoren können Anteile an Aktien in Form von Tokens erwerben. Lohnt sich das?

Tokenisierungen von Assets sind in der Schweiz dank dem Gesetz zur Digital Layer Technologie (DLT) im Vergleich zu anderen europäischen Ländern klarer geregelt. Das „Blockchain-Gesetz“ gilt seit dem 1. Februar 2021. Es ermöglicht die Tokenisierung von Assets wie zum Beispiel Wein – die Krypto-Bank Sygnum macht es zum Beispiel möglich. Bei der Aktionariat AG geht es hingegen um Aktien, von denen Investoren Anteile in Form von Tokens erwerben können.

Tokenisierte Aktien per App handeln

Die Aktionariat AG ist ein Unternehmen mit Sitz in Erlenbach, Schweiz. Das Unternehmen setzt die Blockchain-Technologie ein und bietet somit tokenisierte Aktien an. Dabei handelt es sich um Ethereum-Tokens basierend auf dem ERC-20-Tokenstandard. Die Tokens unterliegen den „Security Token Guidelines“ der Swiss Blockchain Federation (siehe Box).

Mehr Unternehmen an der Börse listen

Nur ein Bruchteil der Schweizer Unternehmen ist an der Börse gelistet. Diesen Missstand will die Aktionariat AG mithilfe der Blockchain beheben. Der Grossteil steht für Investitionen nicht zur Verfügung. Doch dank den Tokens bieten sich neue Chance für Investoren und Unternehmen. Erstere erhalten Zugriff auf wesentlich mehr Investitionsmöglichkeiten, letztere können sich über mehr Kapital freuen. So jedenfalls der Gedanke dahinter. Bislang sind nur sehr wenige Unternehmen gelistet:

  • Boss Info AG
  • TBo Shares
  • Aktionariat AG Shares
  • quitt-shares
  • Green Consensus SA Shares
  • i.AM Innovation Lab AG Equity

Es gab vorher schon tokenisierte Aktien, doch verband damals ein Vertrag den Token mit der Aktie. Wenn jemand den Vertrag anzweifelte, anfocht oder nicht einhielt, funktionierte auch die Aktie nicht. Jetzt bestimmt das Gesetz, dass der Token mit der Aktie gleichzusetzen ist.

Das Team hinter der Aktionariat AG

Gründer des Schweizer Unternehmens sind Luzius Meisser und Murat Ögat. Luzius Meisser ist Mitglied des Verwaltungsrats der Bitcoin Suisse und Mitbegründer der Bitcoin Association Switzerland. Weiterhin ist er Mitglied des Expertenrats der Swiss Blockchain Federation. Er verfügt über einen Master in Computerwissenschaften und Volkswirtschaftslehre. Meisser ist in verschiedenen Schweizer Startups involviert. Er ist bis heute der Chef von Aktionariat AG. Mitbegründer Murat Ögat hat die Position des CTO inne. Er gründete Kuka Apps, ein Unternehmen für mobile Software mit Sitz in Istanbul.

Gegründet wurde Aktionariat AG im Jahre 2020. Nach der Rechtsform handelt es sich um eine Aktiengesellschaft. Der Fokus liegt auf der Entwicklung und Bereitstellung von Technologien und von digitalen Vermögenswerten.

Rechtliche Absicherung

Aktionariat AG arbeitet mit der Anwaltskanzlei LEXR zusammen, welche bereits Erfahrungen mit der Tokenisierung von Assets gesammelt hat. Über eine Bankenlizenz verfügt das Unternehmen nicht. Laut der FINMA ist diese auch nicht nötig, da die AG lediglich einen „Brokerbot“ anbietet. Sie hat dafür die offizielle Bestätigung der FINMA. Die rechtliche Grundlage für das Angebot bietet das Blockchain-Gesetz (DLT) vom 01. Februar 2021. Darin sind „Wertrechte“ geregelt, die auf der Blockchain beruhen.

Aktionariat Shares (DAK) – Der Token

Aktionariat AG verfügt mit dem DAK-Token über eine eigene Kryptowährung. Die Abkürzung steht für „Draggable Aktionariat AG Shares“. Hierbei handelt es sich um Anteile am Unternehmen selbst, geteilt in 1.200.000 Tokens. Jeder Anteil verfügt über einen nominellen Wert von CHF 0,10. 26.180 Shares behält die AG für sich ein. 300.000 Shares sind auf der Ethereum-Blockchain als Tokens registriert. DAK lassen sich bislang nur auf dieser Plattform erstehen.

Grafik mit Tokens
Investoren können sich mit Tokens an Aktien beteiligen – ein Businessmodell der Aktionariat AG.

Dashboard für Tokenized Shares

Für Unternehmen bietet Aktionariat AG ein eigenes Corporate Dashboard. Mithilfe von Smart Contracts können diese die Plattform nutzen, um eigene Tokens als Unternehmensanteile herauszugeben. Das Browser-basierte Tool bietet verschiedene Funktionen für die Verwaltung von tokenisierten und nicht-tokenisierten Anteilen. Das Dashboard ist in erster Linie ein Tool für die Unternehmen, nicht für Investoren und private Nutzer.

Portfolio-App für Privatnutzer

Für private Nutzer, welche Aktionariat AG für Investitionen in tokenisierte Aktien verwenden, gibt es eine eigene App. Diese verwaltet das Portfolio an Ethereum-Tokens und Anteile an den registrierten Unternehmen. Mit der App lassen sich Anteile und Tokens kaufen und verkaufen. Weiterhin handelt es sich um eine Self Custody Wallet für Ethereum-Tokens. Das bedeutet, dass die privaten Schlüssel auf dem eigenen Gerät gespeichert werden. Die wichtigen Daten befinden sich nicht auf einem zentralen Server von Aktionariat, sondern sind sicher auf dem Smartphone. Weiterhin lassen sich in der App Ethereum mittels SEPA-Banktransfer kaufen. Dazu steht der Bezahldienst „Bity“ zur Verfügung. Die Wallet baut auf dem WalletConnect-Protokoll auf, ein web3-Standard für Blockchain Wallets und dApps.

Der Brokerbot von Aktionariat AG

Um den Handel mit tokenisierten Aktien zu vereinfachen, gibt es den Brokerbot von Aktionariat. Dieser steht sowohl für Unternehmen als auch für Privatpersonen mit der App zur Verfügung. Dabei kommen Smart Contracts auf der Basis von Ethereum zum Einsatz. Die Funktion ist wie folgt:

  • Jeder Brokerbot verfügt über eine eigene Adresse auf der Ethereum-Blockchain.
  • Der Handel findet peer-to-peer direkt auf der Blockchain statt.
  • Unternehmen können selber den Basis-Preis ihrer tokenisierten Anteile bestimmen. Der darauf beruhende Gesamtpreis wird anschliessend vom Brokerbot abhängig vom Handelsgeschehen berechnet.
  • Anleger können für den Token-Kauf mit Ethereum zahlen, per Banktransfer oder mit der Stable Coin CryptoFrancs (XCHF).

Digitale Shareholder Registry

Damit ein Unternehmen seine Anteile auf Aktionariat AG digital verbriefen kann, muss es sich registrieren. Das Verfahren dazu ist rein digital und setzt ebenfalls auf Tokens, die sogenannten „Shares“. Genauer handelt es sich um eine Blockchain-basierte Token-Registrierung mit einem ERC-20-Token. Aktionariat unterhält weiterhin eine reguläre Datenbank, welche direkt mit den Blockchain-Adressen verbunden ist. Diese wird automatisch aktualisiert.

Widgets und Tools für Investoren

Zum Angebot gehören Widgets für Unternehmen, um ihre eigenen Tokens in die Unternehmenswebseiten zu integrieren. Damit können Besucher sehen, welche Tokens der Webseitenbetreiber anbietet, wie hoch der Preis ist und wie sich der Preis in der Vergangenheit entwickelt hat. Auch ein integriertes Formular zur Anmeldung als Investor steht zur Verfügung. Die Widgets lassen sich individuell anpassen, wofür man sich direkt an die Mitarbeiter wenden muss.

Gute Idee, aber wo bleiben die Tokens?

Tokenisierte Aktien und Wertpapiere sind eine von vielen Errungenschaften der Blockchain. Sie ermöglichen es Anlegern, ohne viel Bürokratie selbst kleine Anteile von Unternehmen zu besitzen und somit an der Wertentwicklung teilzuhaben. Die Auswahl bei Aktionariat AG ist bislang allerdings noch sehr klein. Die Daten auf Etherscan zeigen ebenfalls ein sehr geringes Handelsvolumen. Gründe könnten regulatorische Unsicherheiten sein. Unwissen oder schlicht kein Interesse vonseiten der Unternehmen könnten ebenfalls dafür sorgen, dass bisher nur wenige tokenisierte Aktien anbieten.

Steckbrief Aktionariat AG

Gründungsjahr
2020
Unternehmensart
AG und Tech-Firma
Sitz
Erlenbach
Regulierung
Bestätigung der Finma
Anzahl Mitarbeiter
10
Kunden
Startups & Investoren
Quelle: token infoport

Was ist die Swiss Blockchain Federation?

Die Swiss Blockchain Federation ist eine öffentlich-private Partnerschaft mit dem Ziel, die Schweiz als Blockchain-Standort voranzubringen. Dazu arbeiten private Unternehmen und Schweizer Behörden zusammen. Zu den Mitgliedern gehören unter anderem die Universität Zürich, Swisscom, Tezos Stiftung, Crypto Valley Assocation, Hochschule Luzern, Bitcoin Suisse AG und Bity.

FAQ – Häufig gestellte Fragen

Können nur Schweizer bei der Aktionariat AG Aktien-Tokens kaufen?

Es steht nichts davon in den allgemeinen Geschäftsbedingungen, dass nur Schweizer Kunden die Plattform von Aktionariat AG nutzen können, um Tokens zu kaufen. Banküberweisung könnte auch für EU-Kunden ausserhalb der Schweiz zur Verfügung stehen. Bei Ethereum-Einzahlungen spielen Ländergrenzen keine Rolle. Aktionäre müssen sich nach Schweizer Gesetzgebung ausweisen.

Welche Unternehmen können tokenisierte Aktien bei der Aktionariat AG anbieten?

Die Aktionariat AG bietet seine Plattform Schweizer Unternehmen an. Weitere Informationen gibt es nicht. Die Plattform richtet sich vor allem an jene Unternehmen, welche zu klein sind, um an einer gewöhnlichen Börse gelistet zu werden

Thomas Grether

Journalist | Redakteur | Unternehmer & Umweltwissenschaftler
Schwerpunkte: Tokenisierung | Digitale Transformationsprozesse in Firmen | Internet und Webpublishing | Umwelt

Thomas Grether

Journalist | Redakteur | Unternehmer & Umweltwissenschaftler
Schwerpunkte: Tokenisierung | Digitale Transformationsprozesse in Firmen | Internet und Webpublishing | Umwelt