Dr. Heidelinde Gutowski2020 brach der Kunstmarkt pandemiebedingt um 22 Prozent ein. Der Umsatz des globalen Kunstmarkts lag bei 50,1 Milliarden US-Dollar, rund 32 Milliarden Euro. Die Online-Umsätze im Kunstbereich stiegen dagegen auf ein Rekordhoch von 12,4 Milliarden US-Dollar. Sie verdoppelten sich damit gegenüber 2019, so der Global Art Market Report 2021 von Art Basel und UBS. Auch Kunst-Tokens, die auf der Blockchain basieren, erleben einen Höhenflug.
Für wen eignen sich Kunst-Tokens?
Künstler oder Internetplattformen in der Schweiz verkaufen Kunst-Tokens an Investoren. Die Werke lassen sich nach dem Kauf handeln und weiterverkaufen. Die Anleger hoffen dabei auf eine hohe Rendite. Wenn auch Sie mit dem Gedanken spielen, Kunst-Tokens zu kaufen, sollten folgende Merkmale auf Sie zutreffen:
- Sie sind mit Künstlern, Kunstwerken und deren Wert vertraut.
- Sie sind bereit, das Risiko dieser Geldanlage zu tragen.
- Sie sind mit einem mehrjährigen Anlagehorizont einverstanden.
Weltweite Anbieter von Kunst-Tokens
Mittlerweile gibt es zahlreiche Plattformen, die Kunst-Tokens anbieten. Vor dem Kauf lohnt es sich für Investoren genau zu recherchieren, um das Risiko für Fälschungen oder Betrug klein zu halten. Kunstanbieter nutzen verschieden aufwändige Verfahren, damit Sie sich als Künstler oder Investor verifizieren können. Achten Sie bei einem Investment darauf, dass die Betreiber eine Eigentümerüberprüfung vornehmen und auf den Käuferschutz wertlegen.
Wertentwicklung tokenisierter Kunst
Der Kunstmarkt gilt als wertstabil und robust. Der Anlagehorizont ist als langfristig zu bezeichnen. Wer in der Schweiz in Kunst-Tokens investiert, sollte mindestens sieben Jahre einplanen. Das Risiko eines Totalverlustes ist stark minimiert. Anbieter tokenisierter Kunst versichern die Kunstwerke mindestens in Höhe des Wiederbeschaffungswertes und verwahren sie sicher. Die weltweit dauerhaft hohe Nachfrage nach Kunstwerken, der langfristige Anlagehorizont sowie die Illiquidität des Kunstmarkts wirken positiv aus auf die Wertentwicklung. Wird ein Kunstwerk verkauft, profitieren Sie als Token-Inhaber von dem Wertzuwachs.
Jährliche Wertsteigerung von über 5%
Die Tabelle zeigt, wie die Token-Plattform Finexity die Wertentwicklung von drei tokenisierten Kunstwerken einschätzt. Die Finanzierungsphase der Bilder ist beendet.
Künstler | Kunstwerk | Anlagedauer | Entwicklung* |
Keith Haring | Untitled (Free South Africa) | 10 Jahre | 6,30% |
Christo | L’Arc de Triomphe, Wrapped | 8 Jahre | 5,40% |
Heinz Mack | 12 Stunden | 8 Jahre | 5,50% |
Der Anlagehorizont beträgt gemäss Tabelle zwischen acht und zehn Jahren, die Wertentwicklung pro Jahr über fünf Prozent. Auf dieser Basis ist die Anlageform als durchaus gewinnbringend zu bezeichnen. Die Gesamtrendite der Kunst-Tokens bewegt sich im Bereich von vier bis fünf Prozent. Eine Anleger-Alternative gerade in Zeiten von Negativzinsen bei Spareinlagen auf Tagesgeldkonten.
Reales Renditebeispiel Andy Warhol
Wir zeigen die geschätzte Rendite am Beispiel des Kunstwerks “Jack Nicklaus”, gemalt vom Künstler Andy Warhol (1977). Das Gemäde wurde im August 2021 tokenisiert. Die Tabelle zeigt die prognostizierte Gesamtrendite nach Abzug aller Nebenkosten.
Verkaufspreis | Euro 125 805 |
Rückführung Schuldverschreibungs-Kapital | Euro 70 500 |
Rückführung Kapitalbeteiligung Finexity AG | Euro 500 |
Eigenkapitalanteil Veräusserungserlös | Euro 386 |
Performancegebühr | Euro 10 884 |
Anleger-Verkaufsgewinn nach 13 Jahren (2034) | Euro 43 535 |
Prognostizierte Ausschüttung | 161,75% |
Ø prognostizierte Gesamtrendite p.a. | 4,75% |
Wertanlage in NFT-Tokens
Durch tokenisierte Werke eröffnet sich der Kunstmarkt einer breiten Öffentlichkeit. Auch Kunstinteressierte in der Schweiz sind angesprochen. Der Vorteil liegt neben den niedrigeren Preisen in der Technologie: Jeder Token ist einzigartig und direkt mit einem Werk verknüpft. Er ist durch die Blockchain abgesichert und kann nicht kopiert werden. Bei NFT-Kunst kann zwar jeder im Internet das Bild ansehen und es auch herunterladen. Dem Käufer eines tokenisierten NFT-Bildes gehört aber zweifelsfrei die Originaldatei. Anleger erwerben die Kunst-Tokens, um diese nach einer gewissen Zeit mit Gewinn weiterzuverkaufen. Durch die Tokenisierung wandeln sich digitale Werke zu Originalen. Besitzer können sie sammeln, handeln und mit Gewinn verkaufen.
Verbraucherschützerin warnt vor Risiken
Rechtliche, finanzielle und technologische Fragen in Bezug auf Non-Fungible Token (NFT) sind in der Kunst- und Kulturbranche häufig noch nicht geklärt. Der Krypto-Markt scheint derzeit weitgehend unreguliert. Der Zugang zu tokenisierter Kunst ist daher mit verschiedenen Hürden gespickt. “Sowohl Künstler als auch Sammler erweisen sich im Handling mit Tokens noch als unsicher”, kommentiert Eva Traupe, Juristin beim VerbraucherService Bayern im KDFB e.V. (VSB) in Regensburg. Prognostizierte Renditen seien mit Vorsicht unter die Lupe zu nehmen. “Rechtlich raten wir bei der Investition in neue Technologien wie der Tokenisierung von Kunstwerken eher zur Vorsicht.”
Risiken sind nebst der Rendite auch bei tokenisierter Kunst ein Thema. Teuer verkaufte Kunstwerke können sich später als Fälschung herausstellen.
Eva Traupe, Juristin beim VerbraucherService Bayern im KDFB e.V. (VSB) in Regensburg.
Verluste bei fallenden Preisen
Kunst-Tokens stellen eine neue Anlageform dar. Daher ist mit der Investition in Krypto-Kunst, wie bei allen neuartigen Investitionsmöglichkeiten, ein gewisses Risiko verbunden. Wenn Sie in tokenisierte Kunst investieren möchten, rät Traupe “sich vorab zu überlegen, ob Sie das, was Sie gerade tun, auch in der analogen Welt tun würden”.
Wer Kunst-Tokens erwirbt, hofft, dass das Interesse am Handel mit diesen bestehen bleibt. Wenn die Preise fallen, erleiden die Anleger Verluste. “Auch Betrug ist bei tokenisierter Kunst durchaus ein Thema. Teuer verkaufte Kunstwerke können sich im Nachhinein als Fälschung herausstellen”, warnt die Expertin. Tokens sind ausserdem, je nach Art und Speicherort, nicht vor Dieben sicher. Vor der Investition in Kunst-Tokens sollten Verbraucher unbedingt prüfen, “ob die Anbieter wirklich seriös sind”. Damit Sie in keine Falle tappen “schauen Sie sich die Webseiten, die Expertise sowie das Impressum genau an”.
Sich Informieren und Risiken einschätzen
Digitale Kunstwerke können mit der Zeit Qualitätseinbussen erleiden. Formate können überholt, Webseiten abgeschaltet oder Passwörter verloren gehen. Das Kunstwerk ist in diesen Fällen nichts mehr wert. “Setzen Sie sich vor der Investition in Kunst-Tokens in jedem Fall auch mit der dahinterstehenden Technik auseinander. Nur wer versteht, in was er gerade investiert, hat auch die Möglichkeit, damit verbundene Risiken einzuschätzen”, so Traupe.
Kunst-Tokens: Tipps für Investoren
Damit Sie als Anleger bei Kunst-Tokens in keine Falle tappen, sollten Sie sich vorab gut informieren. Folgende Fragen gilt es zu beantworten:
- Ist die Plattform, die die Kunstwerke anbietet, seriös?
- Stehen Experten hinter den ausgewählten Werken?
- Sind die Anbieter erreichbar, können Sie Fragen stellen?
- Werden die Kunst-Tokens von Berechtigten erstellt und angeboten?
- Welche Werke des Künstlers wurden für welchen Preis bisher verkauft?
- Erhalte ich nur die Kunst-Tokens oder auch das verknüpfte digitale Werk?
- Kann ich dauerhaft auf das Kunstwerk zugreifen?
- Benötige ich bestimmte Nutzungsrechte?
FAQ – Häufig gestellte Fragen
Als Investor in tokenisierte Kunst sollten Sie mit dem Kunstmarkt vertraut sein. Zumindest ein gewisses Interesse, sich damit auseinanderzusetzen, ist ratsam. Es hilft Ihnen, wenn Sie einen Künstler und seine Werke kennen: Der Preis lässt sich besser einordnen. Der Entscheid für oder gegen ein Investment fällt Ihnen leichter.
Als Anleger muss man sich bei tokenisierter Kunst auf ein mehrjähriges Investment vorbereiten. Der Anlagehorizont beträgt bei den meisten Anbietern zwischen acht und zehn Jahren. Die Gesamtrendite der Kunst-Tokens beträgt jährlich etwa vier bis fünf Prozent. Die Rendite ist prognostiziert, also vom Anbieter nur geschätzt. Sicherheit für eine Gewinnausschüttung besteht nicht.
Wie bei allen anderen Investments bestehen auch bei tokenisierter Kunst Risiken. Bei Kunstwerken ist die Gefahr eines Totalverlusts allerdings sehr gering, da die Verkäufer die Werke stets hoch versichern und professionell lagern. Wenn sich die Anleger von einem langfristigen Anlagehorizont nicht abschrecken lassen, können sie von einer guten Rendite profitieren.
Ein tokenisiertes Kunstwerk ist in viele Einzelteile zerstückelt. Wenn Sie beispielsweise zehn Prozent eines Werkes erwerben, besitzen Sie diese zehn Prozent. Der Rest gehört den weiteren Investoren. Wird das Werk zu einem späteren Zeitpunkt gewinnbringend verkauft, erhalten Sie den entsprechend anteiligen Gewinn.
