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Tokenisierung: Auto-Tokens als rentable Anlage?

Vielleicht können Sie aus Kostengründen kein Luxusauto anschaffen. Aber dank Tokenisierung können Sie sich als Privatanleger an edlen Sammlerfahrzeugen beteiligen – mit geringem Anlagekapital. Wie bei jedem Investment gilt auch beim Auto Token: Es gibt keine Rendite ohne Risiken.

Classic Cars haben nicht nur emotional ein positives Image. Sie sind auch exklusiv. Das macht sie zu einem attraktiven Anlageprodukt. Eine Knappheit per Definition und hohe Wertstabilität lassen den Oldtimermarkt überdurchschnittliche Renditen erzielen. Der Deutsche Oldtimer Index DOX des Verbands der Automobilindustrie (VDA) verzeichnet eine Wertsteigerung von 164 Prozent seit 1999. Im Oldtimerindex der Stuttgarter Südwestbank outperformen die Autoklassiker Aktien und deutsche Staatsanleihen regelmässig. Dabei verzeichnen manche Modelle eine grössere Wertentwicklung als andere, wie unsere Grafik zeigt:

Wertentwicklung Oldtimer 2016 – 2019

Rang
Hersteller
Modell
Veränderung
1
BMW
3er (E21)
61%
2
BMW
CS
57%
3
BMW
Baureihe 02
48%
4
Volkswagen
VW Käfer
45%
5
Volkswagen
VW 181
40%
6
Werke Eisenach
Wartburg 353
31%
7
BMW
6er
30%
8
VW/Porsche
914
27%
9
Alfa Romeo
GT/GTV/Junior
25%
10
AWZ
Trabant
24%
Quelle: Kraftfahrt Bundesamt / Verband der Automobilindustrie

Luxusautos: Anlageklasse nur für Reiche

Classic Cars sind als Anlageklasse attraktiv. Aber: Wer in Deutschland sein Geld in einen Oldtimer investieren möchte, muss Kapital im sechsstelligen Bereich aufbringen. „Die beste Chance, dass eine Wertsteigerung die Kostenseite deckt und ausserdem ein Gewinn resultiert, besteht sicherlich eher bei Fahrzeugen jenseits der 250 000-Euro-Grenze,“ sagt Oliver Grimme von der Hypovereinsbank im Interview mit Driven Luxury Cars. Bei einer Portfolio-Diversifizierung, die das Risiko auf mehrere Fahrzeuge verteilt, geht es schnell um siebenstellige Beträge. Die historischen Vehikel waren deshalb bislang einer exklusiven Gruppe von vermögenden Marktteilnehmern vorbehalten.

Tokenisierung: Ein Auto in 1000 Tokens

Dank Tokenisierung können Sie in Deutschland auch als Privatanleger mit wenig Anlagekapital in Classic Cars investieren. Die Blockchain-Technologie erlaubt es, Werte digital abzubilden und zu übertragen. So schafft sie kleinteilige Investmentzugänge zu kapitalintensiven Sachwerten.

Konkret funktioniert das so:

  • Als Investor können Sie sich ab einer Anlagesumme von 500 Euro am Auto beteiligen.
  • Ein 500 000-Euro-Oldtimer wird in 1000 Tokens gestückelt.
  • Der Anbieter kümmert sich um Wartung und Instandsetzung.
  • Sie profitieren von der Wertentwicklung.
  • Um das Risiko zu streuen, können Sie verschiedene Auto Tokens kaufen und ein Oldtimer-Portfolio aufbauen.

Token-Investment mit Verlustrisiko

Classic Cars sind keine Alternative zu klassischen Investments im Wertpapierdepot oder zu Immobilien. Sie sind eher als Ergänzung im Portfolio interessant. Oliver Grimme dazu: „Man sollte nicht vor dem finanziellen Ruin stehen, wenn das Objekt nicht den erhofften Zuwachs bringt. Bei klassischen Autos kommen Versicherung, Steuern oder Werkstatt als wesentliche Kostenpunkte hinzu.“ Als Investment seien Classic Cars daher spekulativ. Denn die Gefahr von Verlusten besteht immer.

Was für die Luxusautos spricht: Die Wertentwicklung von non-bankable Assets hängt typischerweise nicht von derjenigen herkömmlicher, liquider Vermögenswerte ab. Deshalb eignen sie sich zur Risikodiversifizierung: Wenn Ihre Aktien fallen, kann Ihr Auto Token also durchaus an Wert gewinnen.

FAQ – Häufig gestellte Fragen

Gibt es bei Auto-Tokens ein Verlust-Risiko?

Ja, wie bei jedem Investment. Der Wert eines tokenisierten Oldtimers oder Sportwagens hängt vom Markt ab. Dass der Wert der Auto-Tokens steigt, ist nicht garantiert – er kann auch sinken. Sollten Sie gezwungen sein, Ihre Anteile zu verkaufen, verlieren Sie Geld. Als Kleinanleger können Sie die Risiken aber in Grenzen halten. Kaufen Sie nur geringe Anteile an einem tokenisierten Vermögenswert. Mit tokenisierten Autos können Sie ein Portfolio aufbauen und das Risiko verteilen. Macht das eine Verlust, gleicht die gute Performance eines anderen Autos diesen wieder aus.

Darf ich ein tokenisiertes Auto fahren?

Nein, in den meisten Fällen nicht. Die Tokens räumen Ihnen als Investor in ein tokenisiertes Fahrzeug kein Nutzungsrecht ein. Sie dürfen das Auto nicht fahren. Sie haben keinen direkten Zugriff auf das Auto. Dafür haben Sie allerdings auch keinerlei Pflichten, was die Wartung und Instandhaltung betrifft.

Welche Rechte habe ich als Investor in Auto-Tokens?

Car Tokens verleihen Eigentumsrechte: Sie besitzen einen Anteil am Auto, zusammen mit allen anderen, die sich mit Tokens beteiligen. Ihre Rechte sind im sogenannten Smart Contract festgeschrieben. Es ist ratsam, die mit dem erworbenen Token verbundenen Rechte genau zu lesen. Als Anleger gehen Sie ein Risiko ein: Sie müssen dem Emittenten vertrauen, dass dieser die Versprechen auch tatsächlich einhält, die mit dem jeweiligen Token verbundenen sind.

Wer bietet Auto-Tokens an?

Die Tokenisierung von Classic Cars wie zum Beispiel ein tokenisierter Porsche steckt in Deutschland noch in den Anfängen. Es gibt aber bereits Anbieter, bei denen Sie als Anleger in Car Tokens investieren können:

  • Die in Liechtenstein basierte Anlageplattform CurioInvest will 500 edle Sammlerfahrzeuge auf die Blockchain bringen. Wert: über 220 Millionen Dollar. Anleger können sich in Form von Car Tokens u.a. am ersten tokenisierten Ferrari beteiligen. Der digitale Handel läuft über die Ende 2020 gelaunchte dezentrale Kryptobörse Curio Capital Dex.
  • Beim Kölner Startup ClassicCarCoin können Sie als automobilaffiner Investor per Security Token Eigentumsrechte an Oldtimern erwerben. Die Firmengründer kümmern sich um die Fahrzeuge. Als Besitzer partizipieren Sie von der Wertsteigerung. Derzeit findet der Handel mit den Tokens noch ausschliesslich über die Unternehmenswebsite statt.

Der Ferrari F12 TdF: Der erste tokenisierte Sportwagen

Der ursprüngliche Ab-Werk-Verkaufswert des Ferrari F12 TdF von 2015 lag bei 450.000 US-Dollar. Ein Autohändler verkaufte ein Jahr später eines der 799 limitierten Sondermodelle für mehr als das Dreifache. 2020 hat das Unternehmen CurioInvest den Designklassiker als erstes tokeniertes Luxusautomobil auf die Blockchain gebracht. Der Wert wird dort seitdem tagesaktuell ermittelt. Bis 2025 sollen Anleger eine Rendite von 20% erzielen können.

Sabine Melichar

Redakteurin | MBA Universität Köln / San Diego State University
Schwerpunkte: Tokenisierung | Digitalisierung von Unternehmen | Berufsbildung | Gesellschaft

Sabine Melichar

Redakteurin | MBA Universität Köln / San Diego State University
Schwerpunkte: Tokenisierung | Digitalisierung von Unternehmen | Berufsbildung | Gesellschaft